下一波投資趨勢-ESG 話題正夯

近年 ESG 觀念正夯,ESG 投資遂成為熱門的話題,其中從過往的資料數據顯示,ESG 概念股有穩定成長的特性,因此可能適合作為存股標的的選擇。 ESG分別是環境保護(E,environment)、社會責任(S,social)和公司治理(G,governance)的縮寫,最早在2004年,由聯合國全球契約(UN Global Compact)首次提出 ESG 的概念,被視為是衡量一家企業長期成長的重要指標。

ESG資產規模以飛快的速度持續擴張

根據聯合國「責任投資原則(PRI)」管理的資金規模,自2006年不到10億美元,成長至目前已近120億美元,簽署的機構數目也已接近4000家。PRI 原則是一個宏觀的、相對完整的框架,對 ESG 影響力投資的管理有一定參考及應用價值。

ESG 資產規模成長飛速

根據晨星資料顯示,截至2021年9月,台灣已經有21檔ESG基金,總規模已超過1,100億元。預期全球ESG基金規模將於2036年超過150兆美元,永續投資將成為後疫情時代投資的重要參考。

整體績效表現也亮眼

另外根據統計,全球 ESG 基金有 75% 在 2020 年的投資報酬率優於同類型基金的平均表現。由下表統計數據可發現,在上漲期間,全球 ESG 基金表現比 MSCI 世界指數更為突出,而在去年 2、3 月全球股債市受疫情影響出現大幅修正期間,整體的跌幅也較 MSCI 世界指數來得小。

ESG 基金表現比 MSCI 世界指數更突出

抗跌助漲特性及話題趨勢成為未來之星

從以上簡單的分析來看,似乎 ESG 投資與相關的基金類股標的規模愈來愈大,且 ESG 概念股在績效表現上相較大盤能呈現抗跌助漲的特性,似乎適合做長期的穩健投資。另方面,ESG 除了投資與較優的績效表現外,國際上也愈來愈要求企業在 ESG 等面向上,需要投入更多資源來改善,藉由具有公信力的機構單位來做評核,而評核的結果將影響到企業在資本市場上的籌資能力。

舉例來說,以國際SASB準則來說,將 ESG 的評比分為五個面向,再依據不同產業設定不同的 ESG 揭露議題,如此的做法可以依據產業的特性來設計檢視標準,並且將這個原則用在 ESG 評分的實踐精神裡。

SASB 國際準則以五大面向衡量 ESG 表現

因此,有類似的國際準則或評分機構來協助鑑識 ESG,再加上 ESG 的發展趨勢及過往的類股績效表現,其實更容易協助投資人來規劃投資策略,或許 ESG 標的可能成為投資組合愈來愈不可獲缺的部分。

儘管如此,投資人仍需要小心,有些企業可能透過「漂綠」或「漂藍」等方式,隨意沾個環保、聯合國概念等,來騙取投資人對企業的信任。為了避免投資人受騙,金管會於今年年中也提出了ESG揭露事項審查規範,其中包含了8條監理原則,要求申報(請)發行計畫及公開說明書等都需要揭露,並且禁止標榜ESG卻投資在高汙染的行業。

總之,ESG 已成未來重要的投資趨勢,建議大家可以花點時間去研究這議題,破除過往對這類議題只是一種企業行銷的迷思,同時監督企業行為、鼓勵企業投入改善 ESG,或許對台灣的環境與未來是一種正向的行動呢!

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