ETF 被動投資很方便,但標的到底要怎麼選?

近期台股指數回落盤整,過去14個交易日外資大賣超過1500億,大盤往年線回測,所幸台積電法說會報喜,EPS 及獲利再創新高,毛利率回升至 51.3% 較第2季拉升1.3個百分點,達到預測高標水準,稅後淨利新台幣1562.6億元,每股純益6.03元。也因此於本週五,台股受電子股及半導體類股拉動,上漲 393 點。

股市波動短期間震盪劇烈,使得許多投資人不知如何適應,找不到合適的進出點位,甚至做出不少錯誤的決策。為了避免這些困擾,或者減少投資部位受到股市震盪而劇烈波動,往往還是建議將大盤連結相關的 ETF 納入投資組合中以抵抗衝擊。另外,對於不少存股族、沒時間看盤的人來說,ETF 是一個非常好的金融商品,以過往數據回測,大多能累積不錯且穩定的收益。

台股加權指數 – 2021.10.15

那麼 ETF 到底要怎麼選?除了眾所皆知的 0050 外,還有哪些特質的 ETF 適合長期投資呢?這次我來跟大家深入分享另一些含有高配息的 ETF 吧! 觀察 ETF 名稱,可以發現有兩檔產品也是不少人喜歡的,元大高股息 (0056) 與國泰永續高股息 (00878)。這兩檔 ETF 有什麼差異呢?又要如何選呢?來跟大家揭曉這些疑惑。

一個著重過去配息,另個著重未來配息:

元大高股息 (0056) 是從台灣50與中型100指數中,挑選出「未來一年的預測現金股利殖利率」TOP 30作為成分股。然而國泰永續高股息 (00878) 則是從MSCI台灣指數成分股中,先篩選出 ESG 評分高的企業,再以「過去三年平均年化殖利率」的 TOP 30作為成分股。差異整理可參見下圖。

0056 VS. 00878

兩檔 ETF 成分股:

從以上的納股原則,我們將兩檔 ETF 成分分別整理於底下。

0056 成分股及歷年配息
00878 成分股及歷年配息

從以上的成分差異可以發現,元大高股息 (0056) 長榮跟友達佔有不小的比例,即便這兩支個股近期表現疲弱,然而去年長榮 EPS 為 5.06 元,今年配息 2.486元,又上半年 EPS 為15.02 元,可見依照這趨勢來看,未來配息的金額可能更高,因此長榮被納入成分股且佔有不小的比例。若採用歷史配息紀錄來看,可能不及反應個股獲利和股利的爆發力。

定期定額模擬試算:

假設我們選擇 ETF 投資大多是為了長期穩定獲利,每月固定投入 5,000 元,並且考量配息再投資,依照過往數據,0056 近十年平均年配息為 1.3 元,近一年股價為 33.4 元;00878 由於成立時間較近,以近四季做參考,年均配息約為 0.75 元,近一年股價為 18 元。經過計算後,可以發現定期定額存元大高股息 (0056),第十年開始每年可以拿 2.4 萬股利,定期定額存國泰永續高股息 (00878),第十年開始每年可以拿 2.6 萬股利。

以上的試算雖然有很多簡化的假設,然而穩定的股價成長及配息,再加上 ESG 投資的特性,或許長期投資來看,兩檔都是很不錯的選擇,而在以上的情境下, 00878 的獲利會更豐富些。 (這絕對不是業配,單純隨意找兩檔做配息的 ETF 討論,你也可以自己找其他標的來做模擬跟比較。)

ETF 主題跟標的多,長期投資的好選擇

未來一年的股市變化可能依然震盪激烈,即便從數據顯示,已開發國家疫苗施打率已接近六成,疫情也隨著醫藥的進步而得以控制,然而可能隨著美國聯準會的 Tapering 及高基期,而減少市場信心與熱度。無論是存股族或一般投資人,ETF 本身即是一個很好的投資產品,只要了解商品特性,選擇適合自己投資步調跟偏好的題材,定期定額投資,長期下來都能有不錯的報酬,也能抵抗市場劇烈波動的風險及投資心理所產生的決策風險!

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